BWL FOS Bayern · Jahrgangsstufe 13 · Lernbereich 13.1: Jahresabschlussanalyse (LehrplanPLUS, neuer Lehrplan)
Jahresabschlussanalyse: Kennzahlen richtig lesen
Aus der Bilanz und der GuV lassen sich Kennzahlen berechnen, die die wirtschaftliche Lage eines Unternehmens sichtbar machen: Wie ist das Vermögen finanziert? Ist genügend Eigenkapital da? Kann das Unternehmen seine Rechnungen bezahlen? Verdient es genug? Grundlage ist die Strukturbilanz – eine aufbereitete, verdichtete Bilanz.
1. Die Strukturbilanz
| Aktiva | Tsd. € | Passiva | Tsd. € |
|---|---|---|---|
| Anlagevermögen (AV) | 6.000 | Eigenkapital (EK) | 4.000 |
| Umlaufvermögen (UV) | 4.000 | langfr. Fremdkapital | 3.000 |
| kurzfr. Fremdkapital | 3.000 | ||
| Summe | 10.000 | Summe | 10.000 |
2. Vermögens- und Kapitalstruktur
Die Vermögensstruktur (Aktivseite) zeigt, wie das Kapital investiert ist; die Kapitalstruktur (Passivseite), woher es stammt.
\( \text{Anlagequote} = \dfrac{\text{Anlageverm\“ogen} \cdot 100\,\%}{\text{Gesamtverm\“ogen}} = \dfrac{6.000 \cdot 100\,\%}{10.000} = 60\,\% \)
\( \text{Eigenkapitalquote} = \dfrac{\text{Eigenkapital} \cdot 100\,\%}{\text{Gesamtkapital}} = \dfrac{4.000 \cdot 100\,\%}{10.000} = 40\,\% \)
\( \text{Verschuldungsgrad} = \dfrac{\text{Fremdkapital} \cdot 100\,\%}{\text{Eigenkapital}} = \dfrac{6.000 \cdot 100\,\%}{4.000} = 150\,\% \)
3. Anlagendeckung – die goldene Bilanzregel
Langfristig gebundenes Vermögen (Anlagevermögen) soll auch langfristig finanziert sein. Das prüfen die Anlagendeckungsgrade:
\( \text{Anlagendeckung I} = \dfrac{\text{Eigenkapital} \cdot 100\,\%}{\text{Anlageverm\“ogen}} = \dfrac{4.000 \cdot 100\,\%}{6.000} = 66{,}7\,\% \)
\( \text{Anlagendeckung II} = \dfrac{(\text{EK} + \text{langfr. FK}) \cdot 100\,\%}{\text{Anlageverm\“ogen}} = \dfrac{7.000 \cdot 100\,\%}{6.000} = 116{,}7\,\% \)
4. Liquiditätsanalyse
Die Liquidität zeigt, ob das Unternehmen seine kurzfristigen Schulden bezahlen kann. Man staffelt das Umlaufvermögen nach Verfügbarkeit (liquide Mittel 1., 2., 3. Grades).
| Liquiditätsgrad | Berechnung | Wert |
|---|---|---|
| 1. Grades (Bar) | \( \dfrac{600 \cdot 100\,\%}{3.000} \) | 20 % |
| 2. Grades (einzugsbedingt) | \( \dfrac{2.000 \cdot 100\,\%}{3.000} \) | 66,7 % |
| 3. Grades (umsatzbedingt) | \( \dfrac{4.000 \cdot 100\,\%}{3.000} \) | 133,3 % |
5. Rentabilitätsanalyse
Rentabilität misst den Erfolg im Verhältnis zum eingesetzten Kapital bzw. Umsatz. Angaben: Jahresüberschuss 480 Tsd. €, Umsatz 12.000 Tsd. €.
\( \text{Eigenkapitalrentabilit\“at} = \dfrac{\text{Jahres\“uberschuss} \cdot 100\,\%}{\text{Eigenkapital}} = \dfrac{480 \cdot 100\,\%}{4.000} = 12\,\% \)
\( \text{Umsatzrentabilit\“at} = \dfrac{\text{Jahres\“uberschuss} \cdot 100\,\%}{\text{Umsatz}} = \dfrac{480 \cdot 100\,\%}{12.000} = 4\,\% \)
6. So fragt die Abschlussprüfung
- Erstellen Sie die Strukturbilanz aus der gegebenen Bilanz.
- Berechnen Sie Anlagequote, EK-Quote, Verschuldungsgrad und Anlagendeckung I/II.
- Berechnen und beurteilen Sie die Liquiditätsgrade und Rentabilitäten.
- Beurteilen Sie die wirtschaftliche Lage anhand der Kennzahlen.
7. Typische Fehler – und wie Sie Punkte retten
| Fehler | Richtig |
|---|---|
| Verschuldungsgrad als FK/GK statt FK/EK | Verschuldungsgrad = Fremdkapital / Eigenkapital. |
| Anlagendeckung II ohne langfristiges FK | Grad II = (EK + langfr. FK) / AV. |
| Liquidität 2. Grades mit Vorräten rechnen | 2. Grades ohne Vorräte (nur liquide Mittel + Forderungen). |
| EK- und Umsatzrentabilität verwechseln | EK-Rent. = JÜ/EK; Umsatzrent. = JÜ/Umsatz. |
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