IBV · Fachoberschule Bayern · Jahrgangsstufe 12 · NEUER LehrplanPLUS
gültig ab 2027/28ca. 42 UEHGBIFRSBewertungFinanzierung
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Jahresabschlussarbeiten nach nationaler und internationaler Rechnungslegung durchführen und Finanzierungsvorgänge analysieren
Dieser Lernbereich verbindet Rechnungswesen, Bilanzpolitik und Finanzierung. Im Mittelpunkt steht nicht nur die Frage, wie ein Vermögensgegenstand bewertet wird. Schülerinnen und Schüler sollen erkennen, warum HGB und IFRS unterschiedliche Informationsschwerpunkte setzen, wie Bewertungsentscheidungen Erfolg, Vermögen und Schulden verändern und welche Finanzierung zu den finanzwirtschaftlichen Zielen eines Unternehmens passt.
Inhalt
- Bestandteile des Jahresabschlusses
- Adressaten und Informationsgehalt
- Aufbau der Bilanz
- Bilanzveränderungen
- Erfolgswirksame Vorgänge
- HGB und IFRS
- Bewertungsgrundsätze
- Bewertungsmaßstäbe
- Grundstücke
- Gebäude
- Fremdwährungsforderungen
- Fremdwährungsverbindlichkeiten
- Bilanzpolitische Wirkungen
- Finanzierungsarten
- Kreditfinanzierung
- Annuitätendarlehen
- Offene Selbstfinanzierung
- Finanzwirtschaftliche Ziele
- Zielkonflikte
- Gesamtfall
1. Bestandteile des Jahresabschlusses nach HGB
Der Lehrplan verlangt Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Anhang sowie ergänzend den Lagebericht. Die Instrumente erfüllen unterschiedliche Informationsfunktionen und müssen deshalb gemeinsam betrachtet werden.
| Bestandteil | Kernfrage | Informationsgehalt |
|---|---|---|
| Bilanz | Welche Vermögenswerte und Kapitalquellen bestehen am Stichtag? | Vermögens- und Finanzlage |
| GuV | Welche Aufwendungen und Erträge führten zum Periodenerfolg? | Ertragslage |
| Anhang | Welche zusätzlichen Erläuterungen sind für das Verständnis nötig? | Ergänzung und Erläuterung der Abschlusszahlen |
| Lagebericht | Wie sind Geschäftsverlauf, Lage sowie wesentliche Entwicklungen einzuordnen? | verbale/qualitative Ergänzung der Rechnungslegung |
2. Informationsinteressen interner und externer Anspruchsgruppen
| Anspruchsgruppe | typische Informationsinteressen |
|---|---|
| Unternehmensleitung | Erfolg, Finanzierungsspielraum, Vermögensstruktur, Risiken |
| Eigenkapitalgeber | Ertrag, Ausschüttungspotenzial, Unternehmensentwicklung |
| Kreditgeber | Liquidität, Verschuldung, Sicherheiten, Rückzahlungsfähigkeit |
| Lieferanten | Zahlungsfähigkeit und Stabilität |
| Beschäftigte | Bestand und Entwicklung des Unternehmens |
3. Grundlegender Aufbau einer Bilanz
Die Aktivseite zeigt die Mittelverwendung, die Passivseite die Mittelherkunft. Der Lehrplan verlangt insbesondere die Abgrenzung von Anlage- und Umlaufvermögen sowie Eigen- und Fremdkapital. Als Gliederungsprinzipien werden Liquidität und Fristigkeit betrachtet.
4. Vier erfolgsneutrale Bilanzveränderungen
| Typ | Wirkung | Beispiel |
|---|---|---|
| Aktivtausch | Aktivposten + / anderer Aktivposten − | Kauf einer Maschine gegen Bankzahlung |
| Passivtausch | Passivposten + / anderer Passivposten − | kurzfristige Schuld wird in Darlehen umgewandelt |
| Aktiv-Passiv-Mehrung | Aktiva + / Passiva + | Kauf auf Ziel |
| Aktiv-Passiv-Minderung | Aktiva − / Passiva − | Begleichung einer Lieferantenverbindlichkeit per Bank |
5. Erfolgswirksame Geschäftsvorfälle
Aufwendungen mindern, Erträge erhöhen grundsätzlich den Periodenerfolg. Am Periodenende führt der Saldo zum Jahresüberschuss oder Jahresfehlbetrag und wirkt damit auf das Eigenkapital.
Erträge > Aufwendungen → Jahresüberschuss
Erträge < Aufwendungen → Jahresfehlbetrag
6. HGB und IFRS – unterschiedliche Rechnungslegungsperspektiven
Der Lehrplan verlangt eine bewusste Unterscheidung zwischen nationaler Rechnungslegung nach HGB und internationaler Rechnungslegung nach IFRS. Im Unterricht werden insbesondere vorrangige Zielgruppe, wesentlicher Zweck und allgemeine Bewertungsgrundsätze gegenübergestellt.
| Aspekt | HGB – didaktischer Schwerpunkt | IFRS – didaktischer Schwerpunkt |
|---|---|---|
| Informationsperspektive | Gläubigerschutz und vorsichtige Erfolgsermittlung sind prägend | entscheidungsnützliche Information für Kapitalmarktadressaten steht stärker im Vordergrund |
| Bewertungsleitbild | u. a. Vorsichtsprinzip | u. a. Fair Presentation |
| Folge | Risiken und Wertminderungen werden vorsichtig berücksichtigt | wirtschaftliche Verhältnisse sollen sachgerecht dargestellt werden |
7. Bewertungsgrundsätze und unternehmerische Zielsetzungen
Bewertung ist kein isolierter Rechenschritt. Ein Bilanzansatz beeinflusst gleichzeitig Vermögenshöhe, Periodenerfolg und häufig Kennzahlen. Deshalb fordert der Lehrplan ausdrücklich, die Bewertungsentscheidung zu begründen und ihre Auswirkungen auf Erfolg sowie Vermögen bzw. Schulden zu beurteilen.
8. Bewertungsmaßstäbe: Anschaffungskosten und beizulegender Wert
Die Anschaffungskosten bilden einen zentralen Ausgangspunkt der Bewertung. Der beizulegende Wert wird im Lehrplan als weiterer Bewertungsmaßstab aufgegriffen. Entscheidend ist stets: Welcher Wert ist nach dem jeweiligen Rechnungslegungssystem und für den konkreten Bilanzposten anzusetzen?
soweit die jeweiligen Bestandteile dem Vermögensgegenstand zurechenbar sind.
9. Nicht abnutzbares Sachanlagevermögen: Grundstücke
Grundstücke werden nicht planmäßig abgeschrieben, weil ihre Nutzung nicht allein durch Zeitablauf verbraucht wird. Treten jedoch Wertminderungen ein, muss geprüft werden, ob und in welcher Höhe eine außerplanmäßige Abschreibung vorzunehmen ist. Verbessert sich der Wert später, ist eine mögliche Wertaufholung nach den jeweils anzuwendenden Regeln zu untersuchen.
Wertminderung: 950.000 − 760.000 = 190.000 €.
Die konkrete Bilanzierung ist anschließend getrennt nach HGB und IFRS zu begründen.
Wertaufholung verstehen
Steigt ein zuvor geminderter Wert wieder, darf nicht einfach irgendein höherer Betrag angesetzt werden. In einer Prüfungsaufgabe sind die Vorgaben des jeweiligen Rechnungslegungssystems und die maßgeblichen Obergrenzen zu beachten. Der Lösungsweg sollte immer Ausgangswert, Wertminderung, neuen Stichtagswert, zulässigen Ansatz und Erfolgswirkung sichtbar machen.
10. Abnutzbares Sachanlagevermögen: Gebäude
Bei Gebäuden kommt zur außerplanmäßigen Wertminderung die planmäßige lineare Abschreibung. Die planmäßige Abschreibung verteilt die abschreibungsfähige Basis systematisch auf die Nutzungsdauer.
Jahresabschreibung = 1.200.000 / 40 = 30.000 €.
Nach fünf vollen Jahren beträgt der rechnerische Buchwert ohne zusätzliche Wertminderung: 1.200.000 − 5 × 30.000 = 1.050.000 €.
Außerplanmäßige Abschreibung zusätzlich zur planmäßigen Abschreibung
11. Umlaufvermögen: Fremdwährungsforderungen
Bei Fremdwährungsforderungen entsteht neben dem ursprünglichen Forderungsbetrag ein Wechselkursrisiko. Zwischen Entstehung der Forderung, Bilanzstichtag und Zahlung können sich Euro-Gegenwerte verändern. Der Lehrplan verlangt die Bewertung sowohl nach HGB als auch nach IFRS.
oder – bei Kursnotierung „Fremdwährung je Euro“ – entsprechend durch den Kurs teilen.
12. Fremdkapital: Fremdwährungsverbindlichkeiten
Bei Fremdwährungsverbindlichkeiten wirkt die Kursbewegung spiegelbildlich: Steigt der Euro-Gegenwert der geschuldeten Fremdwährung, erhöht sich die wirtschaftliche Belastung des Unternehmens.
13. Bewertung immer bis zur Erfolgswirkung durchdenken
| Vorgang | Bilanzwirkung | mögliche Erfolgswirkung |
|---|---|---|
| außerplanmäßige Abschreibung Grundstück/Gebäude | Vermögenswert sinkt | Aufwand steigt → Ergebnis sinkt |
| Wertaufholung | Vermögenswert steigt | Ergebnis kann steigen |
| höherer Wert einer Fremdwährungsforderung | Forderungswert kann steigen | möglicher Kursgewinn abhängig von Regelwerk |
| höherer Wert einer Fremdwährungsverbindlichkeit | Schuldenwert kann steigen | möglicher Kursverlust abhängig von Regelwerk |
14. Finanzierung nach Rechtsstellung und Kapitalherkunft
Der Lehrplan ordnet Finanzierung nach zwei Perspektiven: Rechtsstellung der Kapitalgeber und Kapitalherkunft. Als konkrete Beispiele werden Kreditfinanzierung und offene Selbstfinanzierung behandelt.
| Außenfinanzierung | Innenfinanzierung | |
|---|---|---|
| Eigenfinanzierung | Kapitalzuführung durch Eigentümer | offene Selbstfinanzierung durch einbehaltene Gewinne |
| Fremdfinanzierung | Kreditfinanzierung | weitere Formen sind für diese Lehrplanstelle nicht der Schwerpunkt |
15. Kreditfinanzierung
Kreditfinanzierung stellt dem Unternehmen Fremdkapital für einen vereinbarten Zeitraum zur Verfügung. Kreditgeber erhalten vertraglich vereinbarte Zinsen und Rückzahlung, erwerben aber grundsätzlich keine Eigentümerstellung.
| Vorteile | Nachteile/Risiken |
|---|---|
| Finanzierung ohne Abgabe von Eigentumsrechten | Zins- und Tilgungszahlungen belasten Liquidität |
| Investitionen können früher realisiert werden | Verschuldung und Abhängigkeit von Kapitalgebern steigen |
| planbare Zahlungsstruktur möglich | Kreditwürdigkeit und Sicherheiten relevant |
16. Annuitätendarlehen: Zins- und Tilgungsplan
Beim Annuitätendarlehen bleibt die regelmäßige Gesamtzahlung – die Annuität – innerhalb der betrachteten Zinsbindungs-/Modellannahmen konstant. Da die Restschuld sinkt, nimmt der Zinsanteil ab und der Tilgungsanteil zu.
Tilgung = Annuität − Zinsen
neue Restschuld = alte Restschuld − Tilgung
| Jahr | Restschuld Beginn | Zinsen 5 % | Annuität | Tilgung | Restschuld Ende |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 100.000,00 € | 5.000,00 € | 23.097,48 € | 18.097,48 € | 81.902,52 € |
| 2 | 81.902,52 € | 4.095,13 € | 23.097,48 € | 19.002,35 € | 62.900,17 € |
| 3 | 62.900,17 € | 3.145,01 € | 23.097,48 € | 19.952,47 € | 42.947,70 € |
| 4 | 42.947,70 € | 2.147,39 € | 23.097,48 € | 20.950,09 € | 21.997,61 € |
| 5 | 21.997,61 € | 1.099,88 € | 23.097,49 €* | 21.997,61 € | 0,00 € |
*Letzte Rate rundungsbedingt angepasst.
Warum steigt der Tilgungsanteil?
Die Zinsen werden auf die jeweilige Restschuld berechnet. Weil die Restschuld durch jede Tilgung sinkt, sinkt im Folgejahr der Zinsbetrag. Bleibt die Annuität konstant, wird der frei werdende Teil automatisch zu zusätzlicher Tilgung.
17. Offene Selbstfinanzierung
Bei der offenen Selbstfinanzierung verbleiben erwirtschaftete und im Abschluss erkennbare Gewinne im Unternehmen, statt vollständig ausgeschüttet zu werden. Dadurch wird Eigenkapital aus dem Unternehmen selbst heraus gestärkt.
| Chance | mögliche Grenze |
|---|---|
| Unabhängigkeit von Fremdkapitalgebern kann steigen | nur möglich, wenn ausreichende Gewinne entstehen |
| Eigenkapitalbasis wird gestärkt | Eigentümer verzichten auf mögliche Ausschüttungen |
| Liquidität wird nicht durch Zins/Tilgung belastet | Gewinn ist nicht automatisch identisch mit frei verfügbarer Liquidität |
18. Die fünf finanzwirtschaftlichen Ziele
Der neue Lehrplan nennt ausdrücklich Rentabilität, Liquidität, Sicherheit, Unabhängigkeit und Kreditwürdigkeit. Finanzierungsmöglichkeiten sind nicht abstrakt als „gut“ oder „schlecht“ zu bewerten, sondern danach, wie sie diese Ziele beeinflussen.
| Ziel | Leitfrage |
|---|---|
| Rentabilität | Welche Rendite wird mit dem eingesetzten Kapital erzielt? |
| Liquidität | Kann das Unternehmen fällige Zahlungen fristgerecht leisten? |
| Sicherheit | Wie widerstandsfähig ist die Finanzierung gegenüber Risiken? |
| Unabhängigkeit | Wie stark ist das Unternehmen von externen Kapitalgebern abhängig? |
| Kreditwürdigkeit | Wie beurteilen Kreditgeber die Fähigkeit und Bereitschaft zur Bedienung von Verpflichtungen? |
19. Zielbeziehungen bei Finanzierungsentscheidungen
Finanzwirtschaftliche Ziele können harmonieren oder miteinander konkurrieren. Mehr Eigenkapital kann Sicherheit, Unabhängigkeit und Kreditwürdigkeit verbessern. Eine starke Gewinnthesaurierung kann jedoch Ausschüttungsinteressen der Eigentümer berühren. Fremdkapital kann Investitionen ermöglichen, erhöht aber feste Zahlungsansprüche.
20. Großer Gesamtfall: Jahresabschluss und Finanzierung der UNTERNEHMER AG
Zum 31.12. liegen folgende Sachverhalte vor:
| Nr. | Sachverhalt | Arbeitsauftrag |
|---|---|---|
| 1 | Grundstück mit Anschaffungskosten 950.000 €, aktueller maßgeblicher Wert 760.000 €. | Bilanzansatz nach HGB/IFRS begründen; Erfolgs- und Vermögenswirkung erläutern. |
| 2 | Gebäude AK 1,2 Mio. €, ND 40 Jahre, fünf Jahre genutzt; zusätzlicher Wertminderungsindikator. | planmäßige Abschreibung, Buchwert und mögliche außerplanmäßige Abschreibung bestimmen. |
| 3 | USD-Forderung und USD-Verbindlichkeit mit verändertem Stichtagskurs. | Euro-Gegenwerte berechnen und Bewertung nach beiden Systemen begründen. |
| 4 | Neue Investition benötigt 1 Mio. €. | Kreditfinanzierung und offene Selbstfinanzierung anhand der fünf Ziele vergleichen. |
| 5 | Bank bietet Annuitätendarlehen an. | Zins- und Tilgungsplan erstellen und Liquiditätswirkung analysieren. |
21. Methodenschema für Bewertungsaufgaben
- Bilanzposten identifizieren: Anlage-/Umlaufvermögen oder Fremdkapital?
- Ausgangswert ermitteln: z. B. Anschaffungskosten bzw. ursprünglicher Euro-Wert.
- Stichtagssituation berechnen: Buchwert, beizulegender Wert oder Fremdwährungsgegenwert.
- Rechnungslegungssystem bestimmen: HGB oder IFRS?
- Bewertungsregel anwenden und begründen.
- Bilanzansatz nennen.
- Erfolgswirkung bestimmen.
- Wirkung auf Vermögen bzw. Schulden beurteilen.
- gegebenenfalls unternehmerische Zielsetzung/Stakeholderperspektive diskutieren.
22. Typische Prüfungsfehler
| Fehler | Korrektur |
|---|---|
| Bilanz und GuV werden unabhängig betrachtet. | Erfolgswirksame Bewertung verändert Ergebnis und Bilanzpositionen gemeinsam. |
| HGB und IFRS nur als Abkürzungen genannt. | Zielgruppe, Zweck, Bewertungsgrundsatz und konkrete Wirkung verbinden. |
| Grundstück wird planmäßig abgeschrieben. | Grundstück als nicht abnutzbares Sachanlagevermögen behandeln. |
| Gebäude wird direkt von AK auf Stichtagswert abgeschrieben. | Zuerst planmäßige Abschreibung/Buchwert, danach zusätzliche Wertminderung prüfen. |
| Fremdwährungskurs ohne Notierungsprüfung eingesetzt. | Zuerst klären, ob multipliziert oder dividiert werden muss. |
| Annuität = Tilgung. | Annuität besteht aus Zins + Tilgung. |
| Gewinn = Liquidität. | Erfolg und Zahlungsfähigkeit sind unterschiedliche Größen. |
| Finanzierung nur nach Kosten beurteilt. | alle fünf finanzwirtschaftlichen Ziele einbeziehen. |
23. Prüfungstraining auf hohem Niveau
24. Lernbereich auf einen Blick
| Bereich | Kerninstrument | entscheidende Kompetenz |
|---|---|---|
| Jahresabschluss | Bilanz, GuV, Anhang, Lagebericht | Informationsgehalt beurteilen |
| Bilanzsystematik | Aktiva/Passiva und Bilanzveränderungen | Geschäftsvorfälle strukturell verstehen |
| Rechnungslegung | HGB vs. IFRS | Zielsetzung und Bewertungslogik unterscheiden |
| Sachanlagevermögen | Grundstück/Gebäude | planmäßige/außerplanmäßige Bewertung und Wertaufholung |
| Fremdwährung | Forderung/Verbindlichkeit | Kurswirkung und Bilanzansatz analysieren |
| Finanzierung | Kredit/Selbstfinanzierung | Finanzierungsalternativen beurteilen |
| Darlehen | Annuitätenplan | Zins-, Tilgungs- und Liquiditätswirkung erklären |
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